U samom središtu grada nalazi se ušće rijeke Plive u Vrbas, svoj tok rijeka Pliva završava jednim od najljepših vodopada u Europi.
Sedrene stijene preko kojih se prelijevaju vode Plive i stvaraju vodopad, zabilježen je i upamćen na najstarijim razglednicama po čemu je grad postao svjetski poznat. 
Plivski vodopad u Jajcu, visine 22,2 metara, svrstava se  među 12 najljepših na svijetu. Brzaci, slapovi, jezera  i vodopad na rijeci Plivi predstavljaju kuriozitetne hidrološke pojave, 
kao i značajne turističke resurse. Jedini se nalazi u najstrožem centru nekog grada i ujedno čini ušće. Bez obzira na razlog posjete Jajcu, vodopad je nezaobilazna točka i glavni razlog posjete Jajcu za većinu turista.
Svake godine prve subote u augustu/kolovozu tradicionalno se održavaju "Međunarodni takmičarski/natjecateljski skokovi sa Vodopada". Ovaj događaj okupi veliki broj turista, natjecatelja i medija koji imaju priliku gledati najhrabrije skakače u vodu sa Balkana, Europe i Svijeta.